Entre retos y presiones este artículo presenta cuatro llamados con un foco muy puntual que plantea avances y alerta para evitar retrocesos: impulsar el crecimiento y controlar la inflación; atender el dilema de la IA; hacer ajustes fiscales; y estar alerta ante los riesgos geopolíticos y energéticos, todo en el marco de un contexto para ir más allá de la nota.
Por Benjamín Villanueva Rivera
La Ley de Economía Digital para Pagos Digitales y Electrónicos ya fue aprobada. Ha generado un debate importante; para las autoridades el impacto es positivo por las ventajas de crecimiento, pero para las micro, pequeñas y medianas empresas (en las que se incluye a la tiendita de la esquina) es negativo por las presiones financieras.
Los objetivos principales de la Ley son: reducción gradual del efectivo, fomentando el uso de transferencias, tarjetas, códigos QR y tecnología NFC (significa la prohibición inmediata o total del dinero físico); inclusión y formalización a través del impulso al registro y la bancarización de la economía por medio de herramientas electrónicas; así como seguridad y combate al lavado de dinero al disminuir los riesgos asociados al manejo de grandes cantidades de efectivo.
ENTRE RETOS
Respecto al uso de la tecnología, el sistema financiero mexicano experimenta una transformación acelerada impulsada por reformas regulatorias, la adopción masiva de smartphones y la necesidad de mayor inclusión financiera, temas que junto con la bancarización representa para México uno de los mayores retos estructurales.
Es un reto porque, aunque el país cuenta con un sistema bancario sólido y un ecosistema tecnológico de rápido crecimiento, más de la mitad de la población adulta aún carece de una cuenta bancaria formal, lo que mantiene al efectivo como el rey de las transacciones diarias.
Sobre el efectivo, Federico Rubli escribió en la edición 148 que hay un exceso de efectivo circulando en la economía mexicana. Tanto, que a cada adulto le corresponderían 35 mil pesos en efectivo en la cartera.
En el artículo ¿Menos efectivo, menor ilegalidad? Rubli nos dice que este dato “se ha utilizado para ejemplificar el enorme tamaño del dinero ilegal que circula como consecuencia, principalmente, de lavado y corrupción. Reducir el uso de efectivo se ha convertido en una de las estrategias preferidas de muchos gobiernos y autoridades financieras para combatir actividades ilegales, pero la realidad es compleja”.
Y sí, la realidad es compleja. La prevención del lavado de dinero (PLD) y la reducción del uso de efectivo son dos caras de la misma moneda en la estrategia financiera actual de México. El dinero en efectivo es el vehículo preferido de la economía informal y las actividades ilícitas debido a su anonimato y la imposibilidad de rastrearlo, lo que convierte a la digitalización en la herramienta más potente para fiscalizar los flujos financieros.
En ese contexto, se busca que el dinero ingrese al sistema financiero para que deje una huella digital inalterable. Al migrar el efectivo hacia cuentas bancarias o billeteras electrónicas, el sistema financiero activa tres capas de protección automatizada: trazabilidad de origen y destino; alertas por operaciones relevantes e inusuales; y conocimiento del cliente (KYC) y biometría.
LAS PRESIONES
No obstante los beneficios, las presiones financieras para las Mipymes están sobre la mesa porque, aunque representan más del 99.8% de las unidades económicas del país (INEGI) y generan la mayor parte del empleo, su estabilidad financiera se encuentra bajo una constante presión debido a factores internos, fiscales y de mercado.
En los internos se encuentra la falta de gobierno corporativo, una de las principales razones por las que el 80% de las Mipymes en México fracasa antes de cumplir los cinco años, porque al no contar con una estructura clara de toma de decisiones, reglas escritas ni una separación entre la familia y el negocio, las empresas operan de forma reactiva y vulnerable.
Esa reacción, en un ambiente que el Fondo Monetario Internacional y el Grupo Banco Mundial calificaron en sus reuniones de otoño de híbrido de «optimismo y preocupación» —con la geopolítica, las deudas soberanas y la inteligencia artificial en el centro del debate— se convierte en una preocupación latente.
CUATRO LLAMADOS CON UN FOCO MUY PUNTUAL
En esas reuniones (del 12 al 18 de octubre en Bangkok, Tailandia) se hicieron cuatro llamados con foco en igual número de situaciones:
De estos cuatro puntos me detengo en el dos por ser un tema que en News IMEF abordamos en cada edición, debido a que la IA ha dejado de ser una herramienta de nicho para convertirse en el principal motor de transformación macroeconómica global.
DUALIDAD COMPLEJA
Tal como se debatió en las Reuniones de Otoño del FMI, la IA plantea una dualidad compleja: es una oportunidad sin precedentes para disparar la productividad, pero también un factor de riesgo que puede profundizar las desigualdades sociales y de mercado.
En las empresas se consolidó como el principal catalizador de eficiencia, disrupción y rediseño de modelos de negocio en este año. Su adopción ya no se limita al sector tecnológico; impacta de forma transversal al ecosistema empresarial. (Leslie Orozco aborda el tema la sección Mercados de esta edición: ¿Por qué han subido tanto las tasas de interés?)
Sofía Gamboa de la Parra, colaboradora habitual y miembro del Consejo Editorial de esta publicación, nos lleva de la mano para conocer la importancia de la IA en los Consejos de Administración, un tema crítico de gobernanza corporativa, dado que la IA ya no es vista por los consejeros simplemente como una herramienta de TI que opera en los niveles bajos de la empresa, sino como un factor que transforma su propia toma de decisiones y redefine sus responsabilidades legales y fiduciarias. El enfoque de Sofía sobre la IA lo puedes conocer aquí.
El hecho es que la IA implica un cambio organizacional por la reconfiguración total de la cultura, las estructuras de poder y los procesos operativos dentro de las empresas que, de acuerdo con el FMI habrán de operar en un entorno híbrido de «optimismo y preocupación».
En México porque el organismo proyecta una expansión económica del 1.5% para este año y una ligera aceleración a 1.8% en 2027 por factores determinantes como el dinamismo de las exportaciones asociadas al nearshoring y las cadenas de valor de la IA, pero ante la incertidumbre comercial externa.
LOS PUNTOS SOBRE LAS ÍES
El panorama económico en México fue abordado en la conferencia mensual del IMEF el 20 de octubre. En el encuentro Víctor Manuel Herrera, presidente del Comité Nacional de Estudios Económicos abordó temas como la Encuesta Intercensal 2025 del INEGI y el comportamiento de las finanzas públicas.
También se abordó —en el marco de la presentación de los resultados de la Encuesta IMEF de octubre— el rumbo que pudiera tomar la política monetaria en las próximas semanas a partir del diferencial entre las tasas de referencia de los bancos centrales de México y Estados Unidos que se encuentra en un mínimo histórico de 250 puntos base, en un contexto de estira y afloja por el avance en la lucha contra la inflación, que en fechas recientes está registrando un ligero repunte.
En ese marco uno de los mensajes fue atender la salud de las finanzas públicas, conseguir un mejor tratado comercial con Estados Unidos y priorizar las demandas de salud y educación que hoy reúnen a la gente en las calles.
Ese último es un tema que, aunque no está en el punto cuatro presentado en este artículo, sí representa una amenaza para la estabilidad de un mundo que está en proceso de transformación. En el viejo continente, primero fue en España, por el acceso a la vivienda; y luego en Francia por una combinación de crisis económica, reclamos educativos y el descontento general contra las políticas del gobierno de Emmanuel Macron.
En México las calles también siendo ocupadas. En Guadalajara, por soluciones de fondo a un problema de salud y afectación a un derecho humano: el agua, tema del que nos habla en esta edición Hugo Briseño Ramírez, director del Centro de Ciudades Hidroadaptativas de la UP en la sección La entrevista.
Debemos recordar la Primavera de Praga de 1968.
En el ámbito global el 26 de octubre cuando la edición 149 de News IMEF esté disponible ya sabremos si Brasil dio vuelta a la derecha. El resultado de esa elección es crucial para América Latina y para Trump en Estados Unidos. El resultado lo conoceremos unos días antes de que se lleven a cabo las elecciones intermedias de nuestro vecino del norte (3 de noviembre).
MÁS ALLÁ DE LA NOTA
Mientras tanto, los invito a leer la edición 149 de News IMEF con artículos como Un ejercicio sobre el posible futuro de la calificación crediticia de México, La caída de la fecundidad es una amenaza económica; ¿Quién puede comprar la empresa? La reforma que lleva los datos a la seguridad nacional, así como Un mundo cada vez más difícil de interpretar y Apuntes sobre el Nobel de Economía 2026 en los que Delia Paredes Mier y Adriana Reyes Urrutia abordan las teorías de los ganadores del Premio Nobel de Economía 2026, os artículos que se complementan y comprueban porque es importante ir más allá de la nota.
*Presidente del Consejo Editorial del IMEF
Consejero Independiente. Miembro del Colegio Nacional de Consejeros Profesionales Independientes De Empresas, A.C.®
Las opiniones expresadas en este artículo son de exclusiva responsabilidad del autor y no representan la opinión del IMEF.
Análisis y opinión de expertos en economía, finanzas y negocios para los tomadores de decisiones.
Casi nunca se toca el tema de lo que representa cuidar a las personas, ya sean de la familia o no; de ahí que pocas veces se conoce el impacto que esta actividad, mayoritariamente no remunerada, tiene. Por lo tanto, se requiere contar con Sistema Nacional de Cuidados para que todos los mexicanos puedan alcanzar su máximo potencial.
Mucho se ha dicho que México tiene una gran oportunidad económica representada por el nearshoring. Las razones son varias, una de ellas se concentra en el inventario, la tasa de vacancia y el precio de renta de los principales mercados industriales en la franja norte del país y sur de Estados Unidos, así como las posibilidades de abrir nuevos mercados en la región centro de México por las ventajas que tiene nuestro país.
